开发性金融“十二五”期间促进江西经济发展思路

实现中部崛起是江西省未来第十二个五年计划的重大目标。自“十一五”规划实施以来，江西省的社会和经济面貌发生了重大变化，区域经济快速持续发展，财政收入稳步提高，社会事业全面进步，人民生活水平不断提高，基础设施建设突飞猛进。为了实现在中部崛起的目标下江西省经济更快的发展，需要不断加大资金投入，并不断加强金融资本对区域经济发展的支持。

在此背景下，从区域发展的宏观背景与经济水平入手，对江西省经济和社会发展的现状进行分析，并充分考虑未来“十二五”期间经济增长可能面临的问题，有效运用开发性金融手段加大融资力度，对于促进江西省区域发展具有十分重要的意义。

一、江西省金融环境发展现状

回顾历史，江西金融业取得了巨大的成就。目前，江西省银行、证券及保险等金融业务增长较快，金融运行平稳。货币信贷过快增长的势头有所趋缓，金融市场功能进一步完善，直接融资比重有不同程度提高，金融生态环境建设向纵深推进。

（一）金融机构发展现状

改革开放以来，江西省金融行业逐渐培养了一支相当规模的金融人才队伍。江西金融业从业人数从1981年的3.17万人，增长至1998年的8.14万人，之后逐年下降，尤其是2001年之后下降更为明显，但到2004年之后基本稳定。这种变化主要是受国有商业银行商业化改革的影响所致。近年来从业人数增加较快，截止2009年为10.37万人，主要是适应金融业快速发展所致。

表1  2009 年银行业金融机构情况

1977年，江西的证券、保险等非银行金融机构或金融市场处于空白状态。但到2009年末，总部设在辖内的证券公司有2家，总部设在辖内的期货公司1家。目前江西没有总部设在辖内的保险公司，有保险公司分支机构26家，其中财产险公司分支机构14家，寿险公司分支机构12家。

（二）金融市场发展现状

截至2010年底，江西省金融机构本外币存款余额为11907.79亿元，比上年增加2554.99亿元，增长27.32%。江西省金融机构本外币各项贷款余额为7843.28亿元，比上年增加1427.08亿元，增长22.24%。

目前，江西省金融市场平稳发展，市场交易更趋活跃，间接融资在融资总量中占比快速提高。直接融资来源中，股票融资较上年有所增加，债券融资大幅减少。2007年以来，江西省金融机构存款余额增速分别为：12.90%、21.99%、28.76%、27.32%，贷款余额增速分别为：16.67%、12.99%、39.06%、22.24%。尽管2010年存贷款增速低于2009年，但仍保持了较快增长速度。

二、“十二五”期间江西省经济发展可能面临的问题

（一）未来五年投资需求巨大

受到2008年金融危机的影响，全球经济将进入一个增速减缓和结构转型双重特征并存的时期。目前我国经济尚属于低消费、高储蓄、高投资、高出口、高外汇储备的投资出口导向型发展模式，此次金融危机将对我国调整结构、扩大内需提出了更高的要求。在此背景下，我省将面临做大投资总量和调整结构的双重任务。江西省目前仍处于“投资拉动型”发展阶段，因此保持适度的投资规模是促进我省经济加快发展的客观需要。“十一五”期间，虽然受到土地等要素供给以及宏观调控等因素影响，但江西省的固定资产投资仍在一个相对较高增长速率下呈平稳较快的增长态势。2010年全社会固定资产投资8775.5亿元，考虑本期宏观调控始于2004年及不变价格统计数据的影响，预计“十二五”期间全省固定资产投资额将继续保持高速增长。

（二）投资增长载体困难加重

江西省经济增长主要依靠投资和消费，出口的拉动作用较小。从需求结构看，我省外需带动力弱、经济外向度低于全国。近年来，虽然我省投资增幅较快，但由于投资效率低，单位投资产出水平偏低导致资本形成率严重低下，“十二五”期间出口对经济增长的“引擎”作用十分关键。

投资增长任务重还体现在江西省融资规模的不足上，无论是融资总量还是平均量都相对较低。同时，我省金融深化程度较低，与其他经济区相比有较大差距。从金融活跃指数来看，江西省的水平也落后于全国平均水平，金融市场不活跃，过分依赖商业银行间接融资，资本市场直接融资功能未充分发挥。因此，“十二五”期间各融资载体须承担的任务逐渐加大。

三、“十二五”期间开发性金融支持区域发展建设思路

（一）政府投融资平台建设思路

投融资平台以政府信用为基础，代表政府经营国有资产，主要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款来源。构筑政府投融资平台，就是要通过建立项目集中运作融资、法人治理、责任管理等一系列的机制，推动地方建设投融资体制的改革完善，搭建以市场为主体的融资平台，为“十二五”期间江西省的经济崛起创造条件。开发性金融机构应在政府的支持下，整合各类政府融资平台，协助产业发展，保障社会民生，积极融入当地经济建设，投资区域内各种基础设施建设、不同类型的城市建设投资和城建开发以及其他项目建设。

1、着力做强省级投融资平台

“十一五”期间，省级融资平台在江西省社会经济发展中发挥了重要作用，为江西省社会经济发展提供了大量的贷款支持，推动了江西省的全面发展。实力雄厚的投融资平台为政府开展全方位投融资提供了强有力的载体支撑。“十二五”期间应继续通过科学规划，推动省级融资平台建设，最大限度地发挥平台的投融资功能，最大限度地控制贷款风险。

2、协助建立健全中小企业担保体系

由政府组织中小企业担保公司，为增强担保公司的实力和规模，可以采取政府注入大部分资金，各中小企业注入份额资金，以参股加入的形式，使担保公司形成一个利益共同体，再与金融机构合作，通过中小企业互保或联保的方式来进行融资，实现“政银企”三方通力的合作，促进中小企业的发展，带动整个产业经济的发展。

3、与地方政府签订投融资协议

开发性金融机构可以与地方政府签订《开发性金融合作会谈纪要》，地方政府也可以授权地方开发性金融融资平台与开发性金融机构签订《投融资协议》，主要支持区域城市基础设施建设和新农村建设等项目建设。

（二）开发性金融支持区域发展建设思路

 1、建立完整的信息反馈机制和风险预警数据库

建立信息反馈机制和风险预警数据库，应首先建成一个开放的信息共享平台，将信息与当地工商、税务、海关等行政部门共享，通力合作，建立统一的基本情况信息网。同时将区域经济的基本情况、基本信息和授信基础信息收集起来，建立统一的数据库进行统一管理。通过信息网建设，可更好的了解和掌握客户及其关联组织的贷款和信用记录，在做出决策之前，能全面考查客户的信益情况，以避免各种可能的风险。最后则是配合政府进行社会征信系统的建设，更好地为中小企业贷款服务，免除各种繁琐。

2、建立市场化项目投融资运作机制

地方政府正逐步建立项目融资机制、法人治理机制、土地转让机制等各种市场化运行机制，促进项目投融资体制的改革，实现项目的市场化运作。在政府的引导下，实现投融资模式的新探索、新实践。可以引进社会评估机构对项目进行评估，积极掌握项目的走势和发展，提高项目的营利性和公信力，与国际标准接轨，使项目融资更加合理准确。

3、促进建立社会化融资体制

对于投资资金巨大的项目，开发性金融机构以科学规划、融资支持、统一运行为基础，以银团贷款牵头行和政府发展顾问的身份，按照“总体承诺、信用增级、银团招标、余额报销”的原则设计结构化银团贷款融资方案，用社会化、市场化的方法来满足地方政府多元化的资金需求。

4、建立差额增信制度

各地区的土地出让过程中会出现出让价格与评估价格、实际出让量与计划出让量、实际出让时间与预计出让时间在未来的不一致情形，从而产生项目现金流与贷款偿还现金流之间时间不匹配和数量不匹配。因此地方政府应该建立偿债专项资金以及相应的管理措施，对不足的部分进行补足，满足偿债的需要。

（三）开发性金融机构区域信用建设思路

应大力规范信用体制，建立包括企业信用记录、信用评价、信用奖罚体制等在内的基本的信用服务体系，降低投融资的信用风险。

1、信用结构设计

首先在政府平台项目上，如果仅使用本地财政不能完全抵补风险头寸，可选择使用相关的收费权作为抵押，还可以以引入上级财政以及其他同级财政来做担保。其次在法人平台上，可以考虑用借款人的不动产、动产等进行抵押，用具有实力的企业进行担保，其中在对民营企业上，还可以约定保留对借款企业贷款偿还的追索权，从而实现减小其道德风险的发生。

2、建立民主评议制度

民主评议是由信用促进会下设的贷款评议小组进行的工作，对申请贷款的企业进行民主的评议和表决。该小组的成员将由行业技术专家、工商税务人员、信用促进会成员等相关成员所组成，这样才能更好地实现评议的科学、民主、公平。

3、完善增信体系

增信系统主要指组织增信，就是政府通过财政支持、税费返还、资源划拨以及公共产品价格杠杆等形式增加现金流量，以这种方式的收费权为质押品向开发银行或商业银行进行担保贷款。同时，增信也可以采取市场化方式，如引进外部会计评级公司等，实行公开透明的方式。以上诸多措施都能使公司的现金流增加，企业的信用等级也能得到提高，总的增加其融资的能力。在偿债方面，可以构建偿债机制，并在政府信用下得到一些列政策措施的优惠，得到融资担保。

四、开发性金融机构支持区域发展的具体措施

开发性金融机构应适应区域发展动态，充分融入鄱阳湖生态经济区建设，进一步支持区域内经济效益好、资源消耗低的战略性新兴产业发展，同时对城镇化发展和城乡统筹建设加大信贷力度，支持新型工业发展。

（一）加快城镇化发展和城乡统筹建设的信贷支持

“十二五”期间是我省实施新型城镇化建设的重要时期，城镇化对区域产业发展将形成强劲支撑，区域经济是推动全省科学发展、进位赶超、绿色崛起的重要突破口，也是加快转变发展方式的重要着力点。开发性金融机构主要业务集中于“两基一支”，基础设施建设是城镇化建设和城乡统筹建设主要工作。因此“十二五”期间可加大对交通、电力、通讯、饮水、医疗、文化等基础设施及其配套设施建设的信贷支持力度。

（二）加快产业结构调整的信贷支持

我省在“十二五”时期产业结构要进一步优化。开发性金融机构要根据省政府有关产业结构调整的规划，有计划地增加对于第二产业的信贷支持力度，同时增加第三产业的信贷支持力度。应大力发展节能环保产业以及科技创新产业的信贷服务。大力支持节能减排项目建设，贯彻落实国家产业结构调整的政策，，对节能重点产业、水污染治理、循环经济、资源综合利用、垃圾资源化、清洁生产、环保产业等重点产业大力扶持，在信贷业务规划中，要向光伏、LED、稀土等重点项目倾斜。

（三）促进支柱产业和新兴战略性产业发展的信贷支持

为顺应低碳与生态经济要求和当代新产业发展趋势，江西确立了光伏、新能源汽车和动力电池、航空制造、半导体照明、金属新材料、非金属新材料、生物、绿色食品、文化及创意等十大战略性新兴产业，并编制了相关规划。这些战略性扶持产业是“十二五”期间开发性金融机构重点信贷投放的行业。开发性金融机构应该重点支持各级工业园区内龙头企业和重大项目的建设和发展。

（四）加大社会民生领域的信贷支持力度

为社会民生工程提供金融服务，一直是开发性金融机构业务发展的重要方向。长期以来，开发性金融机构充分发挥在商业性住房金融和房改金融领域的优势，坚持惠民安居的金融服务原则，有效支持了广大居民保障性住房和商业性住房的需求。“十二五”期间，随着国家加大保障性安居工程建设力度，住房保障制度覆盖的群体在不断扩大，为此开发性金融机构将创新保障性住房融资模式，在保证“惠民安居、服务大众”的同时也要取得良好的经济效益。农村危旧房屋改造是支持中低收入家庭住房建设的一个缩影，在“十二五”期间将大力支持棚户区改造为代表的中低收入家庭住房建设，支持范围包括廉租住房、经济适用住房、限价房、棚户区及城市危旧房改造、农民安置房和农民工公寓等，采用政府主导、市场运作、金融支持的模式，创新融资方式，积极推进中低收入家庭住房建设。

（五）提高风险识别能力

加强政府融资平台风险管理。关注地方政府财力增长情况，做到有保有压，采取长期合作、逐步实施的策略，推动地方政府加强对开发性金融理论的认识，督促地方政府加强政府融资平台建设，适当控制贷款规模。对于存量项目加强贷后管理，防范资金流向风险和项目建成风险。对于较弱的平台公司，可要求政府注入优质资产，予以重组。突出加强潜在风险防控，对于通过地方政府融资平台进行的城市基础设施建设、土地储备贷款实行名单制严格管理。对贷款增长过快，道德风险比较大的企业或行业，要加强对风险的控制。对限制类企业或行业，要加强信贷监控。对“高污染、高能耗、高投资”行业，要严格控制信贷进入。关注各行业的产能过剩和潜在过剩的问题，控制该产业的信贷进入。